Colliers fait le point sur les investissements hôteliers au 1er semestre. Jusqu’en juin, plus de 8.300 chambres d’hôtel ont été vendues dans toute l’Espagne.
Au cours des 6 premier mois de 2024, 8.350 chambres d’hôtel ont fait l’objet de 71 transactions et l’investissement a atteint 1.393 millions d’euros. Selon le dernier rapport de Colliers, 33% de cet argent était destiné à l’achat d’hôtels 5 étoiles et de luxe. Le segment urbain a rompu avec la tendance des 5 dernières années et a concentré le plus grand volume d’investissement, bien que les îles Baléares aient été la 1ère destination d’investissement.
53% des investissements du 1er semestre ont concerné l’hôtellerie urbaine, avec des opérations dans des capitales provinciales comme Malaga, avec 5 transactions et 100 millions d’euros, la plus notable étant la vente de l’Hôtel Palacio Solecio par ASG pour 51 millions d’euros. A Grenade, 3 opérations ont été réalisées pour un volume proche de 30 millions d’euros ; à Alicante, l’Eurostars Lucentum a été vendu pour 29,9 millions d’euros ; à Séville, Extendam a acquis le Hilton Garden Inn et aux îles Canaries, la chaîne Lopesan a acquis l’Hôtel AC Iberia.
Barcelone a été la 2ème destination d’investissement, derrière les îles Baléares, avec un total de 13 opérations et 300 millions d’euros. La socimi Atom a été l’un des achats les plus importants, puisqu’elle a acquis 2 hôtels 5 étoiles : l’hôtel Miramar et le Grand Hotel la Florida, qui comptent un total de 145 chambres et ont été acquis pour 50 millions d’euros (344.000 euros/chambre).
La société de conseil note que Madrid “continue de souffrir d’une pénurie de produits disponibles à la vente”. Seules 8 transactions ont été conclues dans la capitale, la plus notable étant l’achat de l’hôtel Mayorazgo par le groupe hôtelier majorquin Grupotel.
Les transactions de vacances aux Baléares ont positionné la destination comme leader en matière d’investissement, puisqu’entre janvier et juin, 12 transactions ont été enregistrées pour un volume total de 415 millions d’euros, soit 33% du total pour l’ensemble du pays.
Colliers souligne le rôle d’Ibiza dans ce leadership, puisque 2 transactions majeures ont été réalisées : l’acquisition de l’hôtel Six Senses Ibiza par Gruppo Statuto et l’acquisition de l’hôtel Presidente par Meridia Capital pour un montant de 70 millions d’euros.
Le luxe en hausse
Si les hôtels 4 étoiles ont représenté le plus gros volume d’investissement, le 1er semestre a vu un essor du segment du luxe. Entre janvier et juin, 460 millions d’euros ont été investis dans les établissements 5 étoiles et de luxe, soit 33% de l’investissement total, ce qui représente une croissance par rapport à 2023, où ils représentaient 26% de l’investissement.
L’opération la plus représentative a été le Six Senses Ibiza, qui a battu le record de prix en dépassant 1,5 million d’euros par chambre.
Source : Colliers : Colliers
Différences dans les investissements hôteliers par rapport à 2023
L’investissement dans les hôtels urbains a rompu avec la tendance de ces dernières années, mais ce n’est pas la seule différence par rapport à 2023. Le cabinet de conseil en immobilier a également mis l’accent sur la diminution du nombre et de la pertinence des transactions de portefeuille, puisque seulement 21% du volume total correspond à des portefeuilles d’actifs, contre 62% l’année dernière.
Les 2 transactions les plus importantes ont été l’exploitation par Atom des hôtels Miramar et Florida à Barcelone et l’acquisition par Moon GC&P, un véhicule détenu par Banco Santander, d’une participation minoritaire de 38,2% dans un portefeuille de 3 hôtels 5 étoiles appartenant à la chaîne Meliá, dans le cadre d’une opération évaluée à 300 millions d’euros.
Un autre élément différenciateur est que, ces dernières années, les investisseurs internationaux ont dominé le marché, principalement les fonds de capital-investissement, axés sur les opérations à valeur ajoutée, mais en 2024, les opérations menées par les investisseurs nationaux se distinguent, qui ont concentré au total 57% des investissements.
Gonzalo Gutiérrez, directeur général de l’hôtellerie chez Colliers, a expliqué que cette année “les groupes hôteliers et les family offices ont fourni des liquidités à un secteur dans lequel les investisseurs habituels, les fonds de pension et les investisseurs privés, ont été beaucoup plus prudents dans un contexte de hausse rapide des taux d’intérêt et de maintien de conditions difficiles pendant une période plus longue que prévu”.
Les perspectives pour le reste de l’année sont positives, puisque le pipeline de transactions en cours s’élève à 1,5 milliard d’euros. “Bien qu’il n’y ait pas de grandes transactions de portefeuille à l’horizon, comme celles réalisées par ADIA et GIC l’année dernière, nous pensons que la dynamique des petites transactions se maintiendra et nous permettra d’atteindre des niveaux normalisés de 3 milliards d’euros”, conclut Gonzalo Gutiérrez.
Source : Hosteltur
