Parallèlement au processus de concentration urbaine vers les grandes villes, les investisseurs continuent de donner du gaz à l’habitat, augmentant de 21% le chiffre investi il y a 5 ans, selon les données de Savills.
Les investisseurs sont toujours amoureux de l’habitat. Les investissements dans les actifs résidentiels se sont élevés à 363 milliards de dollars l’année dernière, ce qui signifie que le logement a représenté 30% de l’ensemble des investissements immobiliers, selon les données de Savills. Ce chiffre est supérieur de 21% à celui enregistré il y a seulement 5 ans.
La société de conseil souligne qu’au cours de la dernière décennie, les investissements annuels dans le secteur résidentiel ont plus que triplé, faisant de ce sous-secteur celui qui connaît la croissance la plus rapide, alors que les autres segments de l’immobilier ont connu une augmentation de 70% au cours de la même période, les investissements logistiques étant les plus importants.
“Le processus de concentration urbaine mondiale a stimulé la demande de logements dans la plupart des villes du monde ; les prix des logements ont grimpé en flèche et, parallèlement, les taux hypothécaires ont également augmenté et le besoin de logements locatifs de bonne qualité s’accroît”, explique Savills pour justifier cette augmentation exponentielle de l’investissement résidentiel.
Cependant, malgré la bonne dynamique enregistrée ces dernières années, le résidentiel n’a pas été épargné par le changement de contexte macroéconomique en 2022. L’an dernier, les 363 milliards de dollars investis au niveau mondial dans l’habitat ont été, comme dans tous les autres secteurs, inférieurs à ceux de l’année précédente, selon Savills.
Le secteur résidentiel est celui qui a connu la plus forte augmentation des investissements au cours de la dernière décennie
En outre, les évaluations se sont adaptées à la hausse des taux d’intérêt, en particulier en Europe. Par exemple, les rendements des immeubles multifamiliaux sur les six principaux marchés allemands ont augmenté de 70 points de base au cours de l’année écoulée, ce qui équivaut à une baisse de près de 25% des prix. Des mouvements similaires ont été observés sur les marchés d’Amsterdam, de Madrid et de Stockholm.
Cependant, même dans un contexte de resserrement économique, les perspectives d’avenir du marché locatif et les solides fondamentaux de l’immobilier résidentiel ont continué d’attirer les investisseurs. Aux États-Unis, l’investissement de 281 milliards d’euros dans le secteur multifamilial en 2022 représente une augmentation de 46% par rapport au pic prépandémique de 2019.
Au Japon, les rendements ont augmenté de 10 points de base pour atteindre 3,3% en 2022, en raison de la concurrence féroce liée au manque cruel d’actifs résidentiels sur le marché et de l’absence de pression à la hausse sur les taux d’intérêt, qui sont restés négatifs pendant des années.
En outre, les entreprises spécialisées ont continué à lever des capitaux en 2022. En Europe, Greystar a clôturé un fonds résidentiel discrétionnaire à la mi-2022 après avoir levé 1,6 milliard d’euros, dépassant l’objectif initial de plus de 50%. Bridge Investment Group a levé 2,3 milliards de dollars avant de clôturer son cinquième fonds multifamilial aux États-Unis en janvier 2023, contre un objectif de 2 milliards de dollars. Enfin, Patrizia a levé 1,1 milliard de dollars auprès d’un grand investisseur institutionnel asiatique pour donner un nouvel élan au secteur résidentiel japonais.
